Výběr jazyka

cs
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

Čeština
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Co si myslíte o doplnění účtu?

* Za doplnění vašeho účtu neúčtujeme žádnou provizi

Naši analytici nemohou psát nápady ve všech jazycích, proto vám jejich publikace ukazujeme v angličtině.

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 11.02.2022

Akcie Warrior Met Coal: 39,1% růstový potenciál uprostřed zvěstí o urovnání sporu s odbory

Ticker: HCC.US
Vstupní cena: 528,75 $
Cílová cena: 40 $
Růstový Potenciál: 39,1 %
Časový horizont: 2–3 měsíce
Riziko: vysoké
Velikost pozice: 2 %

Společnost

Warrior Met Coal je metalurgický producent uhlí v Alabamě, který provozuje dva doly (Důl 4 a Důl 7) a má potenciál vybudovat třetí (Blue Creek). Vyrábí dva typy koksovatelného uhlí – High Vol-A a Mid-Vol.

Jaký je nápad?

Využít zvěsti o vyřešení konfliktu společnosti s odborovým svazem UMWA v příštích 2–3 měsících.

Stávka Warrior Met 2021–2022 je pokračující stávka pracovníků v Alabamě, USA. Odborový svaz United Mine Workers of America (UMWA) od 1. dubna 2021 stávkuje proti společnosti Warrior Met Coal Inc, která vznikla po bankrotu společnosti Walter Energy a provozuje ve státě těžbu uhlí.

Stávka je způsobena tím, že odbory a společnost se nedokázaly dohodnout na pracovní smlouvě pro přibližně 1 100 členů odborů pracujících ve Warrior Met.

Je zřejmé, že odbory jsou v posledních desetiletích mnohem slabší a nyní vidíme, jak se tento trend vyvíjí.

Dopad na HCC je méně zřejmý. Riziko spočívá v tom, že bez dostatku pracovníků nebudou schopni splnit výrobní požadavky ve svých dodavatelských smlouvách, což by mohlo poškodit celkové prodejní a marketingové úsilí. Nicméně, když Warrior Met vznikl po bankrotu Walter Energy, revidovaná kolektivní smlouva UMWA umožnila „určitý počet placených pracovníků“, což společnosti umožnilo najmout během stávky další placené zaměstnance, aby se udržela dostatečná úroveň výroby.

Warrior by určitě měl stávku „vyhrát“, protože řada odborářů se nyní vrací do práce – o čemž vedení mluvilo během hovorů o výdělcích.


Koupit akcie Warrior Met Coal >>

Proč se nám líbí HCC?

Důvod č. 1: Zvěsti o vyřešení konfliktu

Říká se, že Warrior Met a UMWA obnoví rozhovory „v únoru nebo březnu“.

Pointa je, že vztahy se začínají znovu uvolňovat a pravděpodobnost vyřešení stávky se posouvá pozitivním směrem.

Důvod č. 2: Speciální dividenda

1/ Dividendový výnos – tato společnost má za sebou historii vyhlašování speciálních dividend a očekáváme, že rok 2022 nebude výjimkou.

2/ Peněžní tok společnosti je levnější než u její konkurence:

Společnost je schopna vyrábět a prodávat 7 milionů tun uhlí ročně za cenu 90 USD za tunu, ale kvůli dlouhodobé stávce HCC nedosáhla plné výrobní kapacity. Pro rok 2021 vedení očekává dodávky v rozmezí 5,5–6,6 milionu tun uhlí. Z tohoto důvodu výnosy, a tedy i všechny ostatní ukazatele z předchozího roku, klesají ve srovnání s konkurencí. Příjmy za rok 2021 mají být stejné jako v roce 2020.

Dne 19. listopadu 2021 společnost vydala 350 milionů USD v bankovkách, čímž se zvýšila úroveň dluhu na 700 milionů USD.

  1. Kvůli konfliktu s odbory se mnoho velkých investorů drží stranou od akcií navzdory rostoucí ceně podkladového aktiva, koksovatelného uhlí.
  2. Před stávkou při ceně uhlí 200 USD, byla cena akcií přes 30 USD.
  3. Nyní se cena uhlí neustále drží nad 400 USD a akcie jsou pod 30 USD – stávka je podle našeho názoru hlavním odstrašujícím prostředkem .

Skutečným tahounem jsou dnešní ceny koksovatelného uhlí.

Futures na australské koksovatelné uhlí za 1. čtvrtletí 2022 jsou nyní pevně nad 400 USD za tunu.

Spotové ceny koksovatelného uhlí jsou dvakrát vyšší než v předchozích obdobích vysokých cen akcií. Očekává se, že řešení stávky povede k novým rekordním maximům ceny akcií HCC. Tato zpráva bude pozitivním katalyzátorem díky předpokladům vyššího objemu, nižším nákladům na tunu (díky vyšším objemům) a výrazně vyššímu čistému zisku a FCF díky přebytečným ziskům, kterým se v současnosti těší producenti koksovatelného uhlí.

Rozhodnutí okamžitě zvýší ocenění akcií a odstraní významné riziko, které brání některým velkým investorům v nákupu akcií Warrior Met. Nevíme jistě, zda bude rozhodnutí skutečně učiněno, ale podle našeho názoru poměr rizika a odměny odůvodňuje 3měsíční pozici na této akcii. I bez katalyzátoru v podobě rozhodnutí o stávce se základy HCC nadále zlepšují, protože spotové ceny koksovatelného uhlí nadále rostou.

Doporučení pro investiční domy:

B. Riley – 36,00 $

BMO Capital Markets – 30,00 $

Rizika

Pokud vedení nedocílí dohody s odbory, společnost nemusí nikdy dosáhnout své maximální produktivity, což by negativně ovlivnilo hodnotu společnosti.

Jak využít tento nápad?

  1. Koupit akcie Warrior Met Coal za 28,75 USD.
  2. Na nákup nepřidělujte více než 2 % svého portfolia. Můžete využít doporučení našich analytiků a vytvořit si vyvážené portfolio.
  3. Prodejte, když cena dosáhne 40 USD.

Jak koupit akcie Warrior Met Coal?

Pokud ještě nemáte investiční účet, založte si ho nyní: zvládnete to online a bude vám stačit 10 minut. Stačí vyplnit krátký formulář a ověřit účet.

Po založení účtu máte dvě možnosti, jak akcie koupit:

Webová platforma Freedom24: V sekci Web Terminal (webový terminál) zadejte do vyhledávání HCC.US (ticker Warrior Met Coal na NYSE) a z výsledků vyberte Warrior Met Coal V obchodním okně vpravo vytvořte bezpečné spojení, zadejte, kolik akcií chcete koupit, a klikněte na „Buy“ (koupit).

Aplikace Freedom24 pro iPhone nebo Android: Přejděte na obrazovku „Price“ (ceny) a klepněte na ikonu vyhledávání v pravém horním rohu. Do vyhledávání zadejte HCC.US (ticker Warrior Met Coal na NYSE) a z výsledků vyberte Warrior Met Coal Její akcie se vám přidají do sledovaného seznamu. Klepněte na akcii a v novém okně přejděte na záložku „Order“ (příkaz) Zadejte, kolik akcií chcete koupit, a klikněte na „Buy“ (koupit).


Koupit akcie Warrior Met Coal >>


*Další informace poskytujeme na vyžádání. Investování do cenných papírů a jiných finančních instrumentů je vždy rizikové a můžete přijít o svůj kapitál. Klient by měl sám dobře zvážit svou situaci a seznámit se s Prohlášením o rizicích. Názory a odhady představují náš úsudek v době psaní tohoto obsahu a můžeme je změnit bez předchozího upozornění. Komise, poplatky a další náklady mohou snížit finanční výnosy. Předchozí výkon nezaručuje stejné výsledky v budoucnosti. Tento materiál neslouží jako nabídka nebo žádost k nákupu či prodeji jakéhokoliv finančního instrumentu. Uvedené názory a doporučení neberou v potaz okolnosti, cíle ani potřeby klienta a nelze je považovat za poskytování investičních doporučení. Příjemce této zprávy musí učinit u zmíněných cenných papírů nebo finančních instrumentů vlastní nezávislé rozhodnutí. Informace byly získány ze zdrojů, které považuje Freedom Finance Europe Ltd nebo její partneři a/nebo dceřiné společnosti (kolektivně Freedom Finance) za spolehlivé. Freedom Finance Europe Ltd. nezaručuje jejich úplnost nebo přesnost s výjimkou informací spojených s Freedom Finance Europe Ltd. a/nebo jejími partnery a vztahu analytika s vydavatelem, který je předmětem tohoto průzkumu. Pokud není uvedeno jinak, ceny zmiňovaných cenných papírů odpovídají cenám po uzavření trhu.

  • Zdroje informací

    http://investors.warriormetcoal.com/

    https://www.wbrc.com/video/2021/06/08/warrior-met-coal-strike-tension/

    https://www.bloomberg.com/

    http://investors.warriormetcoal.com/news-releases/2021/11-19-2021-214610423

    https://www.barchart.com/futures/quotes/U7*0/futures-prices

  • Metodika hodnocení doporučení podle Podmínky použití průzkumu trhu