Výběr jazyka

cs
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

Čeština
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Co si myslíte o doplnění účtu?

* Za doplnění vašeho účtu neúčtujeme žádnou provizi

Naši analytici nemohou psát nápady ve všech jazycích, proto vám jejich publikace ukazujeme v angličtině.

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 21.03.2022

Vzestupný trend na trhu se zlatem: 20% růstový potenciál pro VanEck Gold Miners ETF s mírnými riziky

Kvůli rizikům spojeným s přísnějšími sankcemi proti Rusku ze strany Západu se investoři a obchodníci přesouvají do bezpečnějších aktiv. Zlato je jedním z nich. Od začátku roku přidal kov na hodnotě 7,5 % a vzrostl na 1 935 USD za unci.

Objem zlata v globální ekonomice je omezený. Nicméně zvýšení poptávky po aktivu, vede k nárůstu zásob těžařů zlata. Analytici rozdělili vyhlídky v tomto segmentu a připravili tři investiční nápady různých úrovní rizika.

Jaký je nápad?

Využijte stagnujících diplomatických vztahů mezi Západem a Ruskem a volatility na akciových a komoditních trzích ke kapitalizaci poptávky po zlatě. Zisk nákupem jednotek VanEck Gold Miners ETF (GDX) a podílů ve společnostech Wheaton Precious Metals Corp a Hecla Mining Company. Podrobný rozpis konkrétních těžařů zlata lze nalézt v příslušných materiálech (Část 2, Část3).

Investice pro konzervativní investory – jednotky VanEck Gold Miners ETF

Ticker: GDX.US
Vstupní cena: $37.22
Cílová cena: $45
Růstový potenciál: 20.90%
Časový horizont: 12 měsíců
Riziko: Mírné
Velikost pozice: 5%
Aktuální dividendový výnos: 1.42%

Koupit VanEck Gold Miners ETF >>

ETF

VanEck Gold Miners ETF sleduje NYSE Arca Gold Miners Index (GDMNTR).

Pokrývá více než 50 společností z 9 zemí. Top 5: Newmont Corporation (NEM.US) - 17.42%, Barrick Gold Corporation (GOLD.US) - 12.41%,  Franco-Nevada Corporation (FNV.US) - 8.78%, Agnico Eagle Mines Limited (AEM.US) - 7.43%, Wheaton Precious Metals Corp. (WPM.US) - 6.06%.

Klíčové ukazatele společnosti:

  • Aktiva ve správě, AUM – 15,7 mld. $
  • Počet názvů akcií v ETF – 56
  • Poměr nákladů – 0,51 %
  • P/E poměr – 15,49×
  • ETF výnos za posledních šest měsíců – 15,08 %
  • KID

Dva faktory, které řídí růst průmyslu

1.Poptávka po zlatě stoupá kvůli globální politické konfrontaci

V turbulentních dobách se peníze znehodnocují, virtuální měny jsou nestabilní a akcie společností klesají. V takových případech si investoři vybírají zlato, aktivum, které nestárne, nezhoršuje se a dlouhodobě roste.

Historicky jsme zaznamenali nárůst zlata na rekordní maxima během soudné války (1973), druhé ropné krize (1979), americké hypoteční krize (2007), bankrotu Lehman Brothers (2008), COVID-19 (2020).

Zájem o aktivum je nyní na vzestupu kvůli vysoké volatilitě na komoditním trhu, tvrdým sankcím a napětí mezi ruskými a západními politickými institucemi. Studie Thomase C. Chianga doporučuje, aby v tuto chvíli „zlato bylo považováno za zajištění proti nejistotám“.

2.Inflace dál roste

Politika Fedu a dalších centrálních bank v rámci COVID-19 způsobila vlnu likvidity. Inflace, která byla původně považována za dočasnou kvůli problémům se zásobováním během pandemie, se ukázala jako strukturální problém ekonomiky. Index spotřebitelských cen vzrostl na nejvyšší úroveň za téměř 40 let (inflace v únoru dosáhla 7,9 %).

Ačkoli odborníci říkají, že zlato nechrání před inflací, realita je jiná. Pětiletá korelace mezi cenami zlata a indexem spotřebitelských cen CPI (Consumer Price Index) je 0,79, což odráží silný dlouhodobý vztah.

Zdroj: TradingView

Pokud bude inflace přetrvávat, povede to k vyšším cenám zlata. V důsledku toho se také zvýší těžaři zlata.

Zlato stoupá – těžaři zlata rostou na ceně

Společnosti těžící zlato zvýšily pozitivní citlivost (beta) na zlato. Pokud je například beta společnosti 2, její hodnota vzroste v průměru o 2 %, když podkladové aktivum přidá 1 %.

Riziko rostoucích úrokových sazeb

Pokud Fed proti konsensu prudce zvýší sazby, inflační očekávání pravděpodobně klesnou. To zpomalí růst cen komodit a zlata. Fed sice pomalu likviduje svůj program QE, ale 16. března zvýšil sazby na 0,5 %, na což trh reagoval mimořádně pozitivně a zlato se nedostalo do výprodeje.

Trh nyní očekává, že zvýšení sazeb až o 2 % bude schopno neutralizovat riziko inflace. Ale Ray Dalio Foundation of Bridgewater Associates se domníváže toto zvýšení nebude stačit. Riziko nových virů by navíc mohlo omezit zpřísňující se politiku Fedu.

Závěr

Tvrdé ekonomické sankce vůči Rusku zvýšily ceny komodit a kovů a také zvětšily obavy z rostoucí inflace. Investoři hledají stabilitu a volí nejkonzervativnější aktivum – zlato.

Ceny kovů se od začátku roku zvýšily již o 11 %. Nákup jednotek VanEck Gold Miners ETF vám dá potenciál celkově těžit z vzestupného trendu v tomto odvětví. Jedná se o rizikově váženou investici.

Pokud jste ochotni riskovat a očekávat vyšší výnosy, zvažte nákup akcií v konkrétních společnostech: Wheaton Precious Metals Corp. (investovat) a Hecla Mining Company (investovat).

Jak využít tohoto investičního nápadu?

  1. Kupte ETF za 37.22 USD.
  2. Přidělte na nákup maximálně 5 % svého portfolia. Pro vyvážené portfolio můžete využít doporučení našich analytiků.
  3. Prodejte, když cena dosáhne 45 USD.

Jak koupit ETF

Pokud ještě nemáte investiční účet, založte si ho nyní: zvládnete to online a bude vám stačit 10 minut. Stačí vyplnit krátký formulář a ověřit účet.

Po založení účtu si z uvedených možností můžete vybrat, jaká je pro vás pro nákup ETF pohodlnější:

1. Webová platforma Freedom24: V sekci „Web Terminal“ (webový terminál) zadejte do vyhledávání ticker společnosti a z výsledků si vyberte společnost, která vás zajímá. V obchodním okně vpravo vytvořte bezpečné spojení, zadejte, kolik ETF chcete koupit, a klikněte na „Buy“ (koupit).

2. Freedom24 aplikace pro iPhone a Android: Přejděte na obrazovku „Price“ (ceny) a klepněte na ikonu vyhledávání v pravém horním rohu. Do nového dialogového okna napište ticker společnosti a zvolte si z výsledků společnost, kterou hledáte. Její ETF se vám přidají do sledovaného seznamu. Klepněte na ETF a v novém okně přejděte na záložku „Order“ (příkaz) Zadejte, kolik ETF chcete koupit, a klikněte na „Buy“ (koupit).


Koupit VanEck Gold Miners ETF >>


*Další informace poskytujeme na vyžádání. Investování do cenných papírů a jiných finančních instrumentů je vždy rizikové a můžete přijít o svůj kapitál. Klient by měl sám dobře zvážit svou situaci a seznámit se s Prohlášením o rizicích. Názory a odhady představují náš úsudek v době psaní tohoto obsahu a můžeme je změnit bez předchozího upozornění. Komise, poplatky a další náklady mohou snížit finanční výnosy. Předchozí výkon nezaručuje stejné výsledky v budoucnosti. Tento materiál neslouží jako nabídka nebo žádost k nákupu či prodeji jakéhokoliv finančního instrumentu. Uvedené názory a doporučení neberou v potaz okolnosti, cíle ani potřeby klienta a nelze je považovat za poskytování investičních doporučení. Příjemce této zprávy musí učinit u zmíněných cenných papírů nebo finančních instrumentů vlastní nezávislé rozhodnutí. Informace byly získány ze zdrojů, které považuje Freedom Finance Europe Ltd nebo její partneři a/nebo dceřiné společnosti (kolektivně Freedom Finance) za spolehlivé. Freedom Finance Europe Ltd. nezaručuje jejich úplnost nebo přesnost s výjimkou informací spojených s Freedom Finance Europe Ltd. a/nebo jejími partnery a vztahu analytika s vydavatelem, který je předmětem tohoto průzkumu. Pokud není uvedeno jinak, ceny zmiňovaných cenných papírů odpovídají cenám po uzavření trhu.

  • Zdroje informací

    https://goldprice.org/

    https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-03-13/gold-dealers-swamped-by-demand-as-war-creates-inflation-scare?srnd=premium-europe&sref=Y0jVLcFo

    https://cs.freedom24.com/ideas/12041-wheaton-precious-metals-investidea

    https://cs.freedom24.com/ideas/12042-hecla-mining-company-investidea

    https://www.vaneck.com/us/en/investments/gold-miners-etf-gdx-fact-sheet.pdf

    https://www.newmont.com/home/default.aspx

    https://www.barrick.com/English/home/default.aspx

    https://www.franco-nevada.com/Home/default.aspx

    https://www.agnicoeagle.com/English/home/default.aspx

    https://www.wheatonpm.com/Home/default.aspx

    https://www.vaneck.com/us/en/investments/gold-miners-etf-gdx/documents/

    https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S0301420721005535

    https://www.investing.com/economic-calendar/cpi-733

    https://www.agnicoeagle.com/English/home/default.aspx

  • Metodika hodnocení doporučení podle Podmínky použití průzkumu trhu