Výběr jazyka

cs
  • cs

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • it

  • kk

  • lt

  • nl

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • uk

Čeština
  • Čeština

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Italiano

  • Казақша

  • Lietuvių

  • Nederlands

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Українська

Co si myslíte o doplnění účtu?

* Za doplnění vašeho účtu neúčtujeme žádnou provizi

Naši analytici nemohou psát nápady ve všech jazycích, proto vám jejich publikace ukazujeme v angličtině.

Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec 21.03.2022

Investice do zlata: Očekávejte zvýšení u Wheaton Precious Metals Corp. o 25 %

Ticker: WPM.US
Aktuální cena: $47.77
Cílová cena: $60
Růstový potenciál: 25,60%
Časový horizont: 12 měsíců
Riziko: Vysoké
Velikost pozice: 3%
Očekávaný dividendový výnos: 1.3%

Jaký je nápad?

Zisk z akcií Wheaton Precious Metals Corp. by mohl vzrůst díky zájmu investorů o zlato. Zvýšená poptávka po ochranném aktivu je způsobena volatilitou na komoditních trzích a stagnujícími diplomatickými vztahy mezi Ruskem a západními zeměmi. Podrobně jsme pokryli vyhlídky segmentu v tomto článku a popsali další another investiční nápad pro investory připravené riskovat


Koupit akcie Wheaton Precious Metals Corp. Shares >>

Společnost

Wheaton Precious Metals Corp. je nadnárodní streamingová společnost specializující se na drahé kovy (zlato, stříbro a palladium). Současné portfolio společnosti Wheaton zahrnuje 24 aktivních dolů a 12 projektů ve vývoji. Tato aktiva mají životnost více než 30 let.

Primárním zdrojem příjmů je prodej stříbra, zlata, palladia a kobaltu. Poměr příjmů z prodeje každého kovu za poslední tři vykazovaná čtvrtletí roku 2021 je znázorněn na následujícím diagramu.

Zdroj: Prezentace společnosti (p. 64)

Proč doporučujeme Wheaton Precious Metals?

Streamingový obchodní model

V rámci tohoto provozního modelu Wheaton financuje těžební společnosti, aby rozvíjely a rozšiřovaly své projekty. Na oplátku společnost obdrží procento (5–20 %) výroby jednoho nebo více kovů za zvýhodněnou cenu.

Výhody streamingu jako zdroje financování:

  • dlouhá platební lhůta,
  • neexistují žádné pevné závazky ve formě hotovostních plateb,
  • neexistují žádné smlouvy o dluhové službě;
  • výrobní a provozní rizika jsou oddělena;
  • žádné brokerské poplatky.

Wheaton je atraktivnější než konvenční těžební společnosti. Generuje příjmy z rostoucích cen kovů. Náklady jsou předem určeny a průměr provozní marže je 76 %.

Wheaton šetří na malém počtu potřebných zaměstnanců a může rychle škálovat (8 nových dohod o streamingu za posledních 15 měsíců).

Zvýšení objemu výroby

V roce 2021 byla výroba GEO (Gold Equivalent Ounce- v ekvivalentu zlata) 750 220. Jedná se o 9,9% nárůst oproti roku 2020 (682 630 GEO). Průměrné prognózy výroby jsou také velmi optimistické (viz tabulka níže).

Zdroj: tisková zpráva managementu WPM

Zvýšení finanční výkonnosti

  • Za poslední tři roky vzrostly příjmy v roce 2021 průměrným tempem 15 % na 1,2 miliardy USD.
  • Společnost prokazuje zlepšení provozních a čistých marží podniku. Každý odhad byl meziročně vyšší o více než 45 %. Čistý zisk za stejné období činil 754,9 mil. USD.
  • Pro rok 2021 byl volný peněžní tok 440 mil. USD.

Zdroj: Thomson Reuters Eikon

Od roku 2018 vedení zlepšuje svou bilanci snížením dluhové zátěže. V důsledku toho do konce roku 2021 činil dluh společnosti pouhých 2,9 mil. USD, zatímco její hotovost vzrostla na 226 mil. USD.

Zdroj: Thomson Reuters Eikon

Dividendová politika Wheatonu souvisí s peněžním tokem: 2018 – 132,9 USD (dividendový výnos 1,84 %), 2019 – 130 USD (1,21 %), 2020 – 167,2 mil. USD (1,01 %). Za loňský rok 2021 firma vyplatila 218,1 mil. USD (1,27 %). S růstem zisku se tedy společnost snaží zvýšit počet dividend akcionářům.

Zdroj: Thomson Reuters Eikon

Akcie společnosti se v rámci odvětví obchodují s malou prémií. Díky svým pozitivním a solidním finančním výsledkům je společnost uznávána investory, což se odráží v násobcích trhu:

  • EV/Prodeje (TTM) 17,41× | Odvětvový průměr – 8,42 x
  • EV/Prodeje (FWD) 16,53× | Odvětvový průměr – 8,28×
  • EV/EBITDA (TTM) 24,48× | Odvětvový průměr – 12,34×
  • EV/EBITDA (FWD) 22.29× | Odvětvový průměr – 12.03×
  • PE (TTM) 28,03× | Odvětvový průměr – 52,21×
  • PE (FWD) 32,74× | Odvětvový průměr – 25,86×

Zdroj: Thomson Reuters Eikon

Doporučení investičních domů

8/2/2022 // Raymond James // Překonání // Cíl – 54 $

Závěr

Wheaton Precious Metals Corp. nabízí příležitost využít zájem investorů o zlato. Poptávku po konzervativním nástroji podporuje nejistota na akciových a komoditních trzích, vysoká dolarová inflace a napětí mezi Západem a Ruskem. Kromě toho společnost vykazuje ukončení obchodního růstu, silnou rozvahu, vysoké marže a efektivní kvalitu řízení kapitálové struktury.

Jak využít tento nápad?

  1. Koupit akcie ve Wheaton Precious Metals Corp. za 47.77 USD.
  2. Na nákup nepřidělujte více než 3 % svého portfolia. Můžete využít doporučení našich analytiků a vytvořit si vyvážené portfolio.
  3. Prodejte, když cena dosáhne 60 USD.

Jak koupit akcie Wheaton Precious Metals Corp.?

Pokud ještě nemáte investiční účet, založte si ho nyní: zvládnete to online a bude vám stačit 10 minut. Stačí vyplnit krátký formulář a ověřit účet.

Po založení účtu máte dvě možnosti, jak akcie koupit:

Webová platforma Freedom24: V sekci Web Terminal (webový terminál) zadejte do vyhledávání WPM.US (ticker Wheaton Precious Metals Corp. na NYSE) a z výsledků vyberte Wheaton Precious Metals Corp. V obchodním okně vpravo vytvořte bezpečné spojení, zadejte, kolik akcií chcete koupit, a klikněte na „Buy“ (koupit).

Aplikace Freedom24 pro iPhone nebo Android: Přejděte na obrazovku „Price“ (ceny) a klepněte na ikonu vyhledávání v pravém horním rohu. Do vyhledávání zadejte WPM.US (ticker Wheaton Precious Metals Corp. na NYSE) a z výsledků vyberte Wheaton Precious Metals Corp. Její akcie se vám přidají do sledovaného seznamu. Klepněte na akcii a v novém okně přejděte na záložku „Order“ (příkaz) Zadejte, kolik akcií chcete koupit, a klikněte na „Buy“ (koupit).


Koupit akcie Wheaton Precious Metals Corp. Shares >>


*Další informace poskytujeme na vyžádání. Investování do cenných papírů a jiných finančních instrumentů je vždy rizikové a můžete přijít o svůj kapitál. Klient by měl sám dobře zvážit svou situaci a seznámit se s Prohlášením o rizicích. Názory a odhady představují náš úsudek v době psaní tohoto obsahu a můžeme je změnit bez předchozího upozornění. Komise, poplatky a další náklady mohou snížit finanční výnosy. Předchozí výkon nezaručuje stejné výsledky v budoucnosti. Tento materiál neslouží jako nabídka nebo žádost k nákupu či prodeji jakéhokoliv finančního instrumentu. Uvedené názory a doporučení neberou v potaz okolnosti, cíle ani potřeby klienta a nelze je považovat za poskytování investičních doporučení. Příjemce této zprávy musí učinit u zmíněných cenných papírů nebo finančních instrumentů vlastní nezávislé rozhodnutí. Informace byly získány ze zdrojů, které považuje Freedom Finance Europe Ltd nebo její partneři a/nebo dceřiné společnosti (kolektivně Freedom Finance) za spolehlivé. Freedom Finance Europe Ltd. nezaručuje jejich úplnost nebo přesnost s výjimkou informací spojených s Freedom Finance Europe Ltd. a/nebo jejími partnery a vztahu analytika s vydavatelem, který je předmětem tohoto průzkumu. Pokud není uvedeno jinak, ceny zmiňovaných cenných papírů odpovídají cenám po uzavření trhu.



  • Zdroje informací

    https://cs.freedom24.com/ideas/12040-vaneck-gold-miners-etf-investidea

    https://cs.freedom24.com/ideas/12042-hecla-mining-company-investidea

    https://www.wheatonpm.com/Investors/presentations/default.aspx

    https://s21.q4cdn.com/266470217/files/doc_presentations/2022/02/22-02-28-March-Corporate-Presentation-good.pdf

    https://www.fool.com/investing/2018/05/21/what-is-a-gold-equivalent-ounce-geo.aspx

  • Metodika hodnocení doporučení podle Podmínky použití průzkumu trhu